與非美籍的海外人士聊起美國保險，他們有時會有一些擔(dān)憂，比如：美國保險公司可不可靠，會不會倒閉，會不會不履行合同等。有疑問是正常的，但是這種擔(dān)憂是多慮了，因為美國的保險公司市場風(fēng)險極低，甚至比美國商業(yè)銀行還要安全。為什么這樣說呢？下面，我們將為大家深入解析，找到答案。
在問題解析之前，先給大家講一個美國聯(lián)邦政府、著名投資銀行和大型保險公司三者之間發(fā)的故事：
2008年，美國次貸危機(jī)爆發(fā)，美國金融業(yè)迎來至暗時刻，大批美國公司、金融機(jī)構(gòu)，以及商業(yè)銀行紛紛落入破產(chǎn)的深淵。擁有百年歷史的華爾街金融翹楚雷曼兄弟也難以幸免，深陷債務(wù)泥潭。美國保險巨頭美國國際保險集團(tuán)（AIG）因旗下非保險業(yè)務(wù)CDS為住房抵押貸款債券（CDOS）提供信用擔(dān)保，導(dǎo)致78億美元凈損失，致使整個AIG滑向了破產(chǎn)的邊緣。那么，一個是美國五大投行之首的雷曼兄弟，一個是美國保險業(yè)巨頭AIG，美國聯(lián)邦政府會救誰呢？
最終，美國聯(lián)邦政府在出資搭救了“兩房”（兩房“房利美”與“房地美”類似于美國的準(zhǔn)國企，被譽(yù)為美國房地產(chǎn)和住房金融系統(tǒng)的根基）后，再次出手，以850億美元接管了AIG；而曾經(jīng)風(fēng)光無限的金融大鱷，投資銀行領(lǐng)域的“老大哥”雷曼兄弟最終宣告破產(chǎn)。
那么，美國聯(lián)邦政府為什么要救AIG，而不救雷曼兄弟呢？
首先，我們要明白，美國雖然是全球第一大經(jīng)濟(jì)體，但是政府資源也是有限的，不可能為所有受次貸危機(jī)影響的金融機(jī)構(gòu)提供保護(hù)。其次，AIG一旦破產(chǎn)，掀起的金融海嘯破壞性遠(yuǎn)比雷曼兄弟大的多，所以兩害相權(quán)取其輕，美國政府最終保護(hù)了AIG?！按蠖坏埂钡慕鹑诮绺裱杂纱藨?yīng)運(yùn)而生。
拋開“大而不倒”之說，我們看看美國保險公司“屹立不倒”，市場風(fēng)險極低的真正因素有哪些？
1、完善的監(jiān)管制度
在美國，保險業(yè)在傳統(tǒng)上一直由各州自行管理，保險公司的經(jīng)營許可證由各州政府頒發(fā)，同時還要滿足這個州對保險公司經(jīng)濟(jì)實力方面的要求?，F(xiàn)在，美國各州對其州內(nèi)保險業(yè)的監(jiān)督管理一般是立法、司法和行政的三方監(jiān)管模式。在其200余年的保險發(fā)展史中，積累了大量監(jiān)管經(jīng)驗，形成了以州監(jiān)管為主、聯(lián)邦監(jiān)管為輔的一套完整的分權(quán)監(jiān)管體系。
2、完善的法律制度
對保險公司而言，美國各州的保險法都規(guī)定，保險公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營中，必須依法提留各種責(zé)任準(zhǔn)備金，也就是說保險公司必須從保險費收入中提存資金儲備，用于承擔(dān)未到期責(zé)任和處理未決賠償。對個人而言，美國人壽保險的現(xiàn)金價值是不受官司追討的，享受司法豁免的保障，通過合理的規(guī)劃人壽保險，可以實現(xiàn)財富的隱私和隔離，在一定程度上規(guī)避債務(wù)、婚姻等風(fēng)險。
3、全球最先進(jìn)的保證金和清算制度
在美國，各州保險的監(jiān)管部門都規(guī)定，保險公司設(shè)立時，應(yīng)按本金的一定比例向保險監(jiān)管部門指定的銀行繳納保證金，以確保保險公司的償付能力，這些保證金如沒有得到批準(zhǔn)是不可以動用的。 正因為法律的健全和監(jiān)管部門的得力，迄今為止美國的人壽保險公司即使破產(chǎn)，也沒有保單未能償付的先例。
4、“雙保險”的再保險制度
不容易倒并不意味著一定不會倒，為減少和避免保險公司倒閉給客戶帶來的損失，給社會帶來的沖擊，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求所有的保險公司必須參加再保險（re-insurance)，用買再保險所繳的保費在每一個州建立一個擔(dān)保基金（Guarantee fund)。如果某保險公司要倒閉了，再保險機(jī)構(gòu)會指定另外一家保險公司接管，由擔(dān)?；鹭?fù)責(zé)擔(dān)保，在最大程度上確保了保險公司的安全性。換句話說，就算保險公司面臨倒閉，也會有再保險“接盤”。
5、完善的并購和重組機(jī)制
通常，保險公司的市場份額和競爭力不足時，他們都會選擇并購或重組來擴(kuò)大規(guī)模，提升競爭力，增加市場份額和提高經(jīng)濟(jì)收益。一般情況下，保險公司并購或重組都不會改變已生效的保單。保單的合同條款，收益都維持不變，因此客戶的利益也不會發(fā)生變化。
不管是普通公司并購，還是保險公司進(jìn)行并購，都會涉及復(fù)雜的程序和各方利益，因此離不開完善的法律制度和強(qiáng)大的資本市場為依托。換句話說，美國保險公司的并購或重組是美國完善的法律制度及資本市場的產(chǎn)物。
6、完善的評級制度
在美國，全球三大獨立信用評級機(jī)構(gòu)Moody’s（穆迪）、Stand & Poor（標(biāo)準(zhǔn)普爾）和Fitch（惠譽(yù)國際）會通過衡量保險公司的過往歷史、資產(chǎn)負(fù)債、理賠能力、盈利能力，以及今后的發(fā)展等，對保險公司的財務(wù)實力和理賠能力進(jìn)行全面評估，根據(jù)評估結(jié)果，用A（表示風(fēng)險?。?、B（表示有一定風(fēng)險）、C（表示風(fēng)險極大）、D（表示已經(jīng)破產(chǎn)）進(jìn)行打分。以上3家信用評級機(jī)構(gòu)不僅對公司進(jìn)行評估，還評估各國政府的國債，且威力波及全球；每一次的評估調(diào)整都會影響一個國家甚至全球的金融市場風(fēng)向。
美國保險公司的評級都很高，評分基本都處于A級；同時，美國保險公司還受常規(guī)審計、清償能力、投資范圍等多方制約，保險公司的財務(wù)實力和理賠能力都非常強(qiáng)，不會出現(xiàn)不履行合同的事情。
自18世紀(jì)20年代美國第一家海上保險組織誕生，美國保險業(yè)已有兩百多年的歷史；時至今日，美國保險市場也已成為全球規(guī)模最大的保險市場。同時，在保險產(chǎn)品創(chuàng)新、保險資金積累和運(yùn)用、保險監(jiān)管模式，以及保險法律等方面都是其他各國借鑒和參考的對象，無論在全球保險行業(yè)，還是美國金融行業(yè)都占據(jù)著重要地位。
美國保險公司不僅“大而不倒”，還擁有完善的保險和法律體系為依托，先進(jìn)的保證金和清算制度、評級制度、并購和重組機(jī)制保駕護(hù)航，“再保險”為壓艙石；綜上因素，確保了美國保險公司市場風(fēng)險極低，屹立不倒。
