美國的指數(shù)型萬能壽險(xiǎn)（Indexed Universal Life Insurance, 簡稱IUL）是一種兼具保險(xiǎn)保障和投資增值功能的產(chǎn)品。它不僅提供人壽保障，還通過與股票市場指數(shù)（如S&P 500）掛鉤的方式，實(shí)現(xiàn)資金的增值。了解IUL的費(fèi)用構(gòu)成對于投保人至關(guān)重要。
IUL產(chǎn)品的保費(fèi)根據(jù)不同保險(xiǎn)公司的具體產(chǎn)品有所差異，整體上可以分為以下幾類：
1.保費(fèi)費(fèi)用（Premium Charge/Loads）
每當(dāng)投保人繳納一筆保費(fèi)時(shí)，保險(xiǎn)公司會根據(jù)存入的保費(fèi)金額扣除一定比例的費(fèi)用，通常是5-8%。這筆費(fèi)用僅在繳納保費(fèi)的當(dāng)年產(chǎn)生，不繳納保費(fèi)則不產(chǎn)生。保險(xiǎn)公司主要使用這筆費(fèi)用支付聯(lián)邦政府以及各州的相關(guān)稅收。
2.保險(xiǎn)成本（Cost of Insurance, COI）
保險(xiǎn)成本是人壽保險(xiǎn)的核心成本，也是所有保單的主要組成部分。這項(xiàng)費(fèi)用每年都會收取，并隨著投保人的年齡增長而增加。費(fèi)用根據(jù)投保人的年齡、保額大小、以及生命表死亡率等因素動態(tài)調(diào)整。
3.保單費(fèi)用（Policy Fee）
保單費(fèi)是固定費(fèi)用，一般按年或按月收取，終身收取。保單費(fèi)的實(shí)際費(fèi)率因保險(xiǎn)公司而異，但大體上在每年60-240美元之間。
4.保單成本（Policy Charge）
保單成本包括保單相關(guān)的各項(xiàng)直接成本以及保險(xiǎn)公司分?jǐn)偟奖蝺?nèi)的成本，如保單合約創(chuàng)建及維護(hù)費(fèi)用、保單審核過程中的查詢費(fèi)用（如查詢客戶醫(yī)療記錄等）、支付給經(jīng)紀(jì)人的傭金、以及保險(xiǎn)公司的日常運(yùn)營費(fèi)用。保險(xiǎn)公司一般在10-15年間將保單成本攤銷完成，這意味著10-15年后投保人不再需要交這筆費(fèi)用。
5.附加條款費(fèi)用（Rider Charge）
為了讓保單實(shí)現(xiàn)不同的財(cái)務(wù)目標(biāo)，可以搭配不同類型的附加條款（Rider）。這些Rider需要額外收費(fèi)，通常從保單的現(xiàn)金價(jià)值中扣除。不同Rider的收費(fèi)不同，不添加Rider則無此費(fèi)用。對于較年輕的投保人，不建議添加多余的Rider，因?yàn)檫@會影響現(xiàn)金價(jià)值的積累。
了解這些費(fèi)用構(gòu)成，有助于投保人在選擇和管理IUL保單時(shí)做出更明智的決策。不同保險(xiǎn)公司的費(fèi)用結(jié)構(gòu)可能有所不同，因此在投保前，建議仔細(xì)閱讀保單條款并向?qū)I(yè)的保險(xiǎn)顧問咨詢。
IUL保險(xiǎn)費(fèi)用的偏見
一個(gè)對IUL保險(xiǎn)費(fèi)用的常見誤解是：“IUL的保費(fèi)隨著年齡增長而增加，等到老了保險(xiǎn)成本（COI）就會變得很貴，讓投保人負(fù)擔(dān)不起，導(dǎo)致保單失效?！边@個(gè)觀點(diǎn)并非完全錯誤，但相當(dāng)片面。
首先，我們需要了解一個(gè)概念：凈風(fēng)險(xiǎn)（Net Amount at Risk, NAR）。凈風(fēng)險(xiǎn)是身故賠償金（Death Benefit）減去現(xiàn)金價(jià)值（Cash Value）的差額。例如，如果你的身故賠償金是50萬美元，而賬戶中積累的現(xiàn)金價(jià)值是10萬美元，那么如果此時(shí)保險(xiǎn)公司進(jìn)行理賠，賠給受益人的50萬中有10萬是你的現(xiàn)金價(jià)值，保險(xiǎn)公司實(shí)際承擔(dān)的凈風(fēng)險(xiǎn)只有40萬美元。
這種結(jié)構(gòu)意味著，即使COI隨著年齡增長而增加，但只要保單的現(xiàn)金價(jià)值不斷積累，凈風(fēng)險(xiǎn)可以保持相對穩(wěn)定，從而控制COI的增長。此外，通過合理的保單管理和適當(dāng)?shù)耐顿Y策略，投保人可以有效地管理保單的現(xiàn)金價(jià)值，減輕COI帶來的壓力。因此，正確理解并管理IUL的費(fèi)用結(jié)構(gòu)，能讓投保人更好地應(yīng)對未來的費(fèi)用變化，避免保單失效的風(fēng)險(xiǎn)。
從上圖可以看出，對于一款設(shè)計(jì)合理的保單，藍(lán)色的現(xiàn)金價(jià)值部分會隨著年齡增長而不斷增加，而頂部代表身故賠償金（Death Benefit）的橫線與現(xiàn)金價(jià)值之間的距離在不斷減小，這意味著保險(xiǎn)公司的凈風(fēng)險(xiǎn)（NAR）在逐漸降低。只要現(xiàn)金價(jià)值能夠持續(xù)增長，并且收益能夠支付保單的各項(xiàng)成本，保單就可以繼續(xù)有效。因此，大家無需擔(dān)心因?yàn)镃OI過高而導(dǎo)致保單失效。
